Budapest University of Technology and Economics, Faculty of Electrical Engineering and Informatics

    Belépés
    címtáras azonosítással

    vissza a tantárgylistához   nyomtatható verzió    

    Portfólió- és opcióelméleti alapok

    A tantárgy angol neve: Introduction to the Theory of Portfolios and Derivatives

    Adatlap utolsó módosítása: 2015. július 2.

    Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetem
    Villamosmérnöki és Informatikai Kar

    PhD képzés

    Választható tantárgy 

    Tantárgykód Szemeszter Követelmények Kredit Tantárgyfélév
    VISZD307   4/0/0/v 5  
    3. A tantárgyfelelős személy és tanszék Dr. Telcs András, Számítástudományi és Információelméleti Tanszék
    4. A tantárgy előadója

    Név:

    Beosztás:

    Tanszék, Int.:

    Telcs András DSc

    egyetemi docens

    Számítástudományi és Információelméleti Tanszék

    5. A tantárgy az alábbi témakörök ismeretére épít

    A tárgy matematikai, valószínűségszámítási alapismereteknél többet nem tételez fel.

    6. Előtanulmányi rend
    Ajánlott:

    A tárgy felvételéhez ajánlott a valószínűségszámítás alapjainak ismerete.

    Tematikaütközés miatt a tárgyat csak azok vehetik fel, akik korábban nem hallgatták a következő tárgyakat: -

    7. A tantárgy célkitűzése

    Megismertetni a hallgatókkal a modern tőkepiacok alapvető termékeit, a termékekhez kapcsolódó kockázatokat, azok kezelését, a termékek árazását, továbbá a kockázat kezeléséhez és az árazáshoz szükséges matematikai apparátust. 

    8. A tantárgy részletes tematikája
    1. Pénzügyi termékek és fogalmak pénz, váltó, kötvény, részvény

      1. Jelenérték, méltányos ár,

      2. arbitrázs, részvények 

    2. Portfólió elmélet alapjai, valószínűségi modell

      1. CAMP, átlag-szórás optimalizálás

      2. Hasznosságelmélet, indifferencia

    3. Optimális portfolió

      1. Egy kockázatos termékre levezetése

      2. Két kockázatos termékre levezetése

      3. Általános eset levezetése és a sokváltozós szemléltetése

    4. A piac CAPM modellje

      1.  CAPM alaptétele, bizonyítás

      2. következmények

    5. Származtatott termékek alapjai, határidős ügyletek, swapok, opciókról általában

      1. Definíciók

      2. kellékek

    6. Az opciók fajtái, európai opciók, amerikai opciók, vételi és eladási opciók,

      1. Kereskedésük, az opció mint biztosítás

      2. A biztosítási elv és az  opció ára.

    7. Egy periódusos modell,

      1.  fedezeti portfolió kostrukciója

      2. bizonyítás

    8. Több periódus

      1. A Cross-Ross-Rubinstein formula

      2. Bizonyítás, értelmezése

    9. Black-Scholes formula

      1. Modell feltevések, illesztés

      2. Bizonyítás

      3. Éertelmezés, következmények

    10. Martingálok,

      1. a feltételes várható érték fogalma és tulajdonságai

      2. a martingál fogalma és tulajdonságai

      3. példák martingálokra

    11. Martingál mértékek I

      1. A binomiális modell, mint martingál

      2. bizonyítás

    12. Arbitrázs és martingál,

      1.  az eszközárazás I. alaptétele,

      2.  az EMM egyértelműsége

    13. Martingál mértékek II

      1. Életképes piacok  fogalma

      2. az eszközárazás II alaptétel, az EMM létezése

      3. bizonyítás

    14. Teljes piacok amerikai opciók

      1. Martingál mérték konstrukciója

      2. Snell burkokoló, optimális megállítás

    9. A tantárgy oktatásának módja (előadás, gyakorlat, laboratórium)

    4 óra előadás

    10. Követelmények

    a.  Aktív jelenlét és részvétel az órákon, kiselőadás tartása, ezek  az aláírás feltételei

    b. A vizsgaidőszakban: szóbeli vizsga ez adja a tárgy érdemjegyét.

    c. Elővizsga: bárki számára lehetséges az utolsó oktatási héten illetve a pótlási héten (az oktató engedélye alapján).

    11. Pótlási lehetőségek

    TVSZ szerint, a pótlási héten előzetes egyeztetés alapján lehet a pótbeszámolót megtartani.

    12. Konzultációs lehetőségek

    Az oktatóval való egyeztetés alapján.

    13. Jegyzet, tankönyv, felhasználható irodalom

    Jegyzet, egyes előadások fóliái.

    1. Ketskeméty László: Valószínűségszámítás, Műegyetem Kiadó (1999) 55050

    2. Eliot, R.J., Kopp, P.E., A pénzpiacok matematikája, Typotex 2000.

    3. Száz János, Tőzsdei opciók vételre és eladásra,Tanszék Kft. Budapest, 1999

    4. D. Duffie es K. J. Singleton: Credit Risk, Princeton University Press, 2003.

    5. J. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, International 7th edition NEW June 2008.

     

    14. A tantárgy elvégzéséhez átlagosan szükséges tanulmányi munka
    Kontakt óra56
    Félévközi készülés órákra28
    Felkészülés zárthelyire0
    Házi feladat elkészítése16
    Kijelölt írásos tananyag elsajátítása10
    Vizsgafelkészülés40
    Összesen150
    15. A tantárgy tematikáját kidolgozta

    Név:

    Beosztás:

    Tanszék, Int.:

    Telcs András DSc

    egyetemi docens

    Számítástudományi és Információelméleti Tanszék