Belépés címtáras azonosítással
magyar nyelvű adatlap
Igazságos játékok a pénzfeldobástól a tőzsdéig
A tantárgy angol neve: Fair Games from Coin Tossing to Stock Exchange
Adatlap utolsó módosítása: 2009. október 27.
Tantárgy lejárati dátuma: 2009. november 24.
Villamosmérnöki Szak
Műszaki Informatika Szak
Szabadon választható tárgy
Név:
Beosztás:
Tanszék, Int.:
Dr Telcs András
Docens
SZIT
Általános matematikai alapképzettség, ezen belül erős valószínűségszámítási alapok
A tárgy felvételéhez szükséges: Valószínűségszámítás, VISZA208
Tematikaütközés miatt a tárgyat csak azok vehetik fel, akik korábban nem hallgatták a következő tárgyakat:
Neptun-kód Cím
Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működik a tőzsde először egyszerűbb szerencsejátékok természetével ismerkedünk meg. A pénzfeldobás és a lóverseny tanulmányozása segítségével el fogunk jutni a modern portfolió elmélethez és az opciós termékek árazásának Nobel díjjal elismert Black-Scholes elméletéhez. A technikai nehézségek elkerülése érdekében diszkrét martingálelméletet alkalmazunk.
1. Igazságos szerencsejátékok, martingálok.
Alapfogalmak, tulajdonságok.
2. Ismertetésre kerülő fontosabb fogalmak: részvény, kötvény, váltó.
Portfolió elmélet, a rizikó fogalma, szisztematikus és specifikus rizikó.
3. Hasznossági függvény.
Portfolió diverzifikáció. Markovitz elmélet, optimális portfolió 1Bond+Stock, 2Stock, 1Bond N Stock esetén.
A tőkepiaci árfolyamok modellje (CAPM). Feltevések tétel.
4. Opciós ügyletek vételre és eladásra.
Alapfogalmak, arbitrázs.
Opciók árazása.
Egylépéses modell, több periódus, a binomiális modell.
5. CRR képlet.
Put-cal paritás.
Általános piaci modell.
Önfinanszírozó és megengedett stratégia.
6. Feltevés a piacról Arbitrázs tétel.
Arbitrázs mentes piac alaptétele.
Az opció racionális ára, annak kiszámítása, egyértelműsége, ha nincs arbitrázs.
7. Ekvivalens martingál mérték.
Martingálok kockázat semleges árazása.
8. Az EMM létezése, a binomiális modell, mint martingál.
CRR => B-S formula.
A formula paraméterei és értelmezése, mi hogy változtatja az árat.
9. Az opció árazása.
Teljes piacok, martingál reprezentáció, az eszközárazás alaptétele (bizonyítás nélkül).
10. Az EMM egyértelműsége.
11. Amerikai és általános opciók.
12. Optimális megállás.
13. Optimális megállás karakterizációja.
előadás
a. A szorgalmi időszakban: 1 zárthelyi. A zárthelyi. 40%-os teljesítése az aláírás megszerzésének feltétele.
b. A vizsgaidőszakban: szóbeli vizsga.
c. Elővizsga: lehetséges, személyes egyeztetés alapján.
A zárthelyi pótlása a pótlási időszakban lehetséges.
az oktatóval való egyeztetés alapján
Jegyzet
Száz János, Tőzsdei opciók vételre és eladásra,Tanszék Kft. Budapest, 1999
Eliot, R.J., Kopp, P.E., A pénzpiacok Matematikája, Typotex 2000
(a tantárgyhoz tartozó tanulmányi idő körülbelüli felosztása a tanórák, továbbá a házi feladatok és a zárthelyik között (a felkészülésre, ill. a kidolgozásra átlagosan fordítandó/elvárható idők félévi munkaórában, kredit x 30 óra, pl. 5 kredit esetén 150 óra)):
Kontakt óra
56
Félévközi készülés órákra
12
Felkészülés zárthelyire
Házi feladat elkészítése
Kijelölt írásos tananyag elsajátítása
..
Vizsgafelkészülés
30
Összesen
120
docens
vima9008.rtf
